Salahsatu contoh aset berisiko adalah saham. Misalnya kita hari ini membeli saham perusahaan tertentu, kita tidak tahu pasti berapa return aktual yang akan diperoleh di masa yang akan Bibit adalah aplikasi yang selalu aku sarankan untuk investor reksa dana pemula karena UI/UX yang gampang dimengerti, plus ada bantuan Robo Advisor pula untuk pemilihan produknya. Recommended!” Doddy Prayogo Financial Expert “Bibit adalah aplikasi investasi reksa dana terbaik yang pernah saya coba. Stockvalue atau yang lebih dikenal dengan sebutan nilai saham merupakan saham perusahaan yang diperdagangkan pada harga yang lebih rendah ketika mempertimbangkan kinerja keuangan dan fundamentalnya. PERHITUNGANVALUE AT RISK PADA PORTOFOLIO SAHAM MENGGUNAKAN COPULA (Studi Kasus : Saham-Saham Perusahaan di Indonesia best copula with the amount of is 1,337. The risk derived from the calculation contohnya adalah saham dan obligasi (J ones, 2007). Pembelian investasi aset riil Vay Tiền Trả Góp Theo Tháng Chỉ Cần Cmnd Hỗ Trợ Nợ Xấu. – Dalam berinvestasi, ada salah satu aliran yang terkenal, yaitu value investing. Apakah kamu pernah mendengarnya? Value investing adalah sebuah strategi yang diperkenalkan oleh seorang investor terkenal, yaitu Benjamin Graham, dan dianut oleh beberapa investor ternama lainnya, seperti Warren Buffet dan Lo Kheng Hong. Nah, apa itu value investing sebenarnya? Bagaimana cara melakukannya dengan benar? Yuk, baca artikel ini untuk mengetahui detil-detilnya lebih lanjut! Apa itu Metode Value Investing? Contoh Kasus Value Investing Latar Belakang Value Investing Apa itu Nilai Intrinsik Value Investing Strategi Value Investing 1. Tentukan Metode Analisis 2. Mengetahui Sektor Terbaik di Pasar 3. Screening Saham 4. Memahami Nilai Intrinsik Saham 5. Lakukan Analisis pada Faktor Fundamental Perusahaan 6. Pelajari Histori Harga Saham Apakah value investing sama dengan investasi jangka panjang? Kapan waktu yang tepat menjual value investing? Mulai Investasi di Ajaib Sekuritas Sekarang! Apa itu Metode Value Investing? Value investing dilakukan dengan cara menganalisis rasio pada fundamental perusahaan, nilai intrinsik Intrinsic Value saham dan Margin of Safety MoS untuk mencari saham yang memiliki nilai Murah’ Undervalued. Investor yang melakukan value investing biasa disebut value investor. Cara sederhana untuk memulai strategi value investing adalah mencari saham yang Salah Harga’ berdasarkan laporan keuangannya. Teknik analisis yang biasa digunakan adalah top-down analysis, mulai dari kondisi makro ekonomi, kemudian kondisi industri, kemudian mengamati kondisi fundamental perusahaan serta pergerakan harga saham. Kondisi fundamental perusahaan bisa kamu analisis dengan mudah melalui laporan keuangan dan melihat bagian pentingnya, seperti aset lancar dan tidak lancar, laba/rugi, serta laporan cash flow. Kemudian, kamu bisa ambil kesimpulan, apakah emiten tersebut sehat secara finansial atau tidak. Prinsip terpenting adalah hanya membeli saham yang kinerja keuangannya bagus dan dijual murah pada saat ini, artinya berada di bawah nilai intrinsiknya. Namun, murah di sini bukan hanya soal nominal harga saham, tetapi soal nilai valuasi harga saham yang diincar. Contoh Kasus Value Investing Untuk lebih jelasnya, di bawah ini adalah contoh kasus value investing yang perlu kamu pahami. PT ABC memiliki harga saham dengan perhitungan harga wajar saham pada PT XYZ memiliki harga saham Rp400 dengan perhitungan harga wajar saham pada Rp500. Margin of Safety MoS dari PT ABC adalah / 3000 = 66,6%. Margin of Safety MoS dari PT XYZ adalah 500-400 / 500 = 20%. Melihat keterangan dari contoh di atas, maka saham yang lebih layak dibeli secara value investing adalah saham PT ABC karena memiliki MoS sebesar 66,6%. Saham PT XYZ tampak lebih murah dengan harga Rp500, tetapi saham perusahaan ini ditransaksikan pada MoS 20%, maka saham ini kurang layak dibeli jika dibandingkan dengan PT ABC. Latar Belakang Value Investing Orang pertama yang mengaplikasikan value investing adalah profesor Benjamin Graham, atau lebih dikenal sebagai bapak dari prinsip value investing yang telah membuat dua buah buku yang menjadi pedoman bagi para value investor yakni The Intelligent Investor dan Security Analysis. Benjamin Graham menekankan konsep filosofinya meliputi analisis fundamental, harga wajar saham, diversifikasi terkonsentrasi, Margin of Safety MoS, dan pemikiran yang kontrarian. Seberapa efektif teknik value investing ini? Sangat efektif. Anak didik dari profesor Benjamin Graham adalah Warren Buffett, beliau menggunakan teknik value investing sebagai salah satu teknik pembelian saham yang dia miliki. Lalu, bagaimana Benjamin Graham mencetuskan strategi ini? Pada tahun 1926, Benjamin Graham berhasil membentuk kerjasama investasi dengan Broker, Jerome Newman. Di saat yang bersamaan, ia juga mulai mengajar dengan menjadi dosen kelas malam dibidang keuangan, Universitas Columbia. Krisis keuangan tahun 1929 juga pernah membuat Benjamin Graham bangkrut total, meski begitu, usahanya terselamatkan oleh bantuan dari penjualan sebagian besar aset-aset personal. Sang Istri pun terpaksa kembali bekerja sebagai guru dansa. Benjamin Graham kembali bangkit, dan di situ ia telah belajar pengalaman paling berharga, yaitu sebuah rahasia yang akan dia wariskan kepada Investor di dunia melalui buku-bukunya. Pada tahun 1934, Benjamin Graham bersama David Dodd Akademis Columbia, kembali menerbitkan buku Security Analysis. Meski dalam masa krisis keuangan, buku itu tetap merekomendasikan. “Sukses untuk berinvestasi dengan saham biasa adalah mungkin, selama prinsip-prinsip investasi yang sehat tetap diterapkan.” Mereka telah memperkenalkan konsep intrinsic value atau nilai fundamental untuk membeli saham dengan nilai tersebut. Kerjasama mereka pun berlanjut, namun kali ini lebih produktif dan tidak pernah lagi merugikan para investor mereka dengan nilai kesuksesan return tahunan sekitar 17%. Benjamin Graham juga berhasil menulis buku The Intelligent Investor pada tahun 1949, yang juga dianggap sebagai Kitab Suci Investasi. Beliau-pun akhirnya pensiun di tahun 1956 dan wafat tahun 1976. Apa itu Nilai Intrinsik Value Investing Intrinsic value atau nilai intrinsik adalah nilai yang melekat pada investor dari perusahaan, investasi atau aset independen dari nilai pasar. Nilai intrinsik adalah konsep filosofis di mana kamu dapat menggunakan analisis fundamental dan analisis teknikal untuk memperkirakan nilai yang dirasakan dari suatu aset. Karena nilai intrinsik dapat diukur dengan berbagai faktor, menentukan nilai intrinsik aset terbuka untuk perusahaan dan investor yang berbeda bisa menghasilkan pendapat yang berbeda pula tentang nilai suatu aset. Sehingga, cara lain untuk mendefinisikan nilai intrinsik adalah sebagai harga di mana investor yang rasional bersedia membeli investasi dengan mempertimbangkan tingkat risikonya. Dengan nilai intrinsik, investor dapat memahami apakah biaya suatu aset dinilai terlalu rendah atau dinilai terlalu tinggi dibandingkan dengan nilai pasar aset tersebut. Mengetahui cara menentukan nilai intrinsik suatu aset dapat membantu investor membuat keputusan investasi yang terinformasi dengan baik dan membantu investor yang ingin membeli investasi pada tingkat yang lebih rendah dari nilainya. Strategi Value Investing Dalam mengambil langkah value investing, kamu sebagai investor akan melakukan teknik dan perhitungannya masing-masing. Namun, ada beberapa langkah yang secara umum digunakan. Berikut ini adalah berbagai strategi value investing yang bisa dilakukan agar dapat mengambil keputusan yang tepat sebelum berinvestasi. 1. Tentukan Metode Analisis Ada banyak metode yang dapat digunakan untuk melakukan value investing. Misalnya, kamu bisa memilih metode top-down analysis maupun bottom-up. Top-down analysis berarti menganalisis secara kondisi makro ekonomi, kondisi sektor, kemudian baru menganalisis kerja emitennya. Sedangkan, bottom-up analysis menganalisis urutan yang sebaliknya, yaitu kinerja emiten, sektor, setelah itu kondisi makro ekonomi. 2. Mengetahui Sektor Terbaik di Pasar Isu ekonomi yang berkembang pada masyarakat selalu menjadi faktor penting dalam menentukan investasi atau pembelian saham. Dengan memahami sektor yang sedang naik atau diprediksi naik, kamu bisa lebih tepat dalam membeli sebuah saham. 3. Screening Saham Evaluasi terhadap saham tertentu sangat penting untuk dilakukan. Namun, sebelumnya pastikan kamu melakukan screening saham yang menjadi market leader di sektornya dan memiliki bisnis yang tumbuh. Hal ini dilakukan mengingat ada ratusan emiten yang bisa dilirik. Evaluasi mendalam pada setiap emiten akan menghabiskan waktu dan justru menghilangkan momentum. Oleh karena itu, lakukan screening sebanyak-banyaknya dan lakukan evaluasi mendalam pada beberapa yang dipilih. 4. Memahami Nilai Intrinsik Saham Pemahaman tentang nilai intrinsik wajib kamu miliki sebelum melakukan value investing. Kamu harus bisa mengetahui harga wajarnya atau rata-rata dari setiap saham. Penilaian ini bisa dilakukan dengan berbagai rasio laporan keuangan. 5. Lakukan Analisis pada Faktor Fundamental Perusahaan Setiap perusahaan memiliki laporan keuangan yang wajib diperhatikan sebelum kamu membeli saham atau melakukan value investor. Beberapa aspek yang bisa kamu nilai dari laporan tersebut adalah seperti ekuitas, laba, cash flow, dan lainnya. Hindari perusahaan yang memiliki laporan keuangan terbaru buruk atau bahkan manipulatif. 6. Pelajari Histori Harga Saham Membeli saham yang menguntungkan sangat ditentukan oleh momentum pembelian. Meski begitu, hal ini tidak dilakukan dengan prediksi sembarangan. Kamu bisa membaca history perdagangan perusahaan karena umumnya fenomena ekonomi akan berulang. Apakah value investing sama dengan investasi jangka panjang? Banyak investor yang sering menanyakan apakah value investing sama dengan investasi jangka panjang? Maka jawabannya adalah iya. Value investing merupakan salah satu strategi investasi jangka panjang yang dilakukan ketika sebuah nilai saham dinilai murah dan akan dijual ketika nilainya telah menguntungkan atau meningkat. Jadi, bagi kamu yang ingin mendapat keuntungan investasi jangka panjang, kamu harus mengetahui dengan benar strategi value investing. Kapan waktu yang tepat menjual value investing? Tidak hanya waktu membeli saham, kamu juga harus menentukan waktu menjual saham. Oleh karena itu, pentingnya untuk melakukan monitoring untuk menentukan waktu yang tepat untuk menjual saham. Misalnya, setelah kamu melakukan pemantauan dan ternyata kamu menemukan salah satu saham yang dibeli mengalami kerugian atau masalah serius seperti manajemennya mengalami masalah hukum. Maka, itulah waktu yang tepat untuk kamu mempertimbangkan kapan waktunya menjual saham. Hal yang penting adalah perlunya melakukan analisis yang mendalam. Jangan sampai kamu gegabah dengan menjual saham hanya karena labanya turun sedikit saja. Selain itu, salah satu caranya adalah dengan mengetahui trend pergerakan saham apakah sedang mengalami downtrend atau uptrend. Namun, jika perusahaan tersebut tetap memiliki fundamental yang sangat bagus maka kamu disarankan untuk tetap hold saja. Mulai Investasi di Ajaib Sekuritas Sekarang! Masa depan kamu tentu akan menjadi lebih terjamin dan aman secara finansial bila kamu berinvestasi, bukan? Ajaib Sekuritas hadir untuk memberikan pengalaman investasi yang lebih aman dan terpercaya. Mulai perjalanan investasimu bersama Ajaib Sekuritas sekarang, karena proses pendaftarannya yang mudah dan 100% online, tanpa memerlukan modal yang besar. Berbagai layanan dan indeks saham juga tersedia dalam rangka mendukung investasimu agar semakin maksimal! Mulai dari saham, reksadana, margin trading, day trading, dan layanan bagi nasabah premium, Ajaib Prime, bisa kamu temukan di aplikasi Ajaib Sekuritas. Jadi, tunggu apalagi? Yuk, download aplikasi Ajaib Sekuritas sekarang! – Dalam diskusi seputar saham, bisa jadi kamu pernah mendengar istilah market value nilai pasar atau book value nilai buku. Tapi apa itu market value? Market value adalah nilai sebuah perusahaan di bursa saham, dihitung berdasarkan harga saham saat ini. Market value juga sering disebut sebagai market capitalization kapitalisasi pasar. Lalu apa saja faktor-faktor apa yang memengaruhinya? Apa juga perbedaannya dengan book value? Artikel ini akan mengupas semuanya dengan tuntas. Mengenal Market Value dalam Saham Cara Menghitung Market Value Faktor yang Memengaruhi Nilai Pasar Sebuah Saham 1. Permintaan dan penawaran 2. Kinerja Keuangan Perusahaan 3. Tren Ekonomi Makro Cara Mengetahui Market Value Perusahaan 1. Earnings per share EPS 2. Book value per share 3. Market value per share 4. Market/book ratio 5. Price-earnings P/E ratio Market Value Vs Book Value Mengenal Market Value dalam Saham Market value sangat mudah diketahui oleh siapa saja. Kamu dapat melihat market value dari harga saham saat ini yang tampil pada platform trading saham dan diliput oleh berita-berita ekonomi, kemudian dikalikan dengan jumlah saham beredar. Contohnya harga saham TLKM saat ini Rp3100 per lembar, sedangkan jumlah saham beredar shares outstanding sebanyak lembar. Total market value TLKM adalah 307,09 triliun. Rentang market value para emiten yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sangat beragam, mulai dari kisaran belasan miliar emiten small cap hingga di atas 100 triliun emiten big cap. Sepuluh emiten dengan market value terbesar saat ini mencakup BBCA, TLKM, BBRI, UNVR, BMRI, HMSP, TPIA, ASII, BRPT, dan ICBP. Secara teoretis, market value merupakan barometer yang menunjukkan persepsi investor terhadap prospek suatu perusahaan emiten. Investor menentukan harga saham yang layak berdasarkan penilaian valuasi terhadap laporan keuangan perusahaan dan prospeknya ke depan. Semakin tinggi valuasi, maka semakin besar pula market value-nya. Pada prakteknya, market value bersifat dinamis alias berubah-ubah dari waktu ke waktu. Market value juga relatif mudah terpengaruh oleh manipulasi bandar. Misalnya ada seorang investor kawakan mendadak menjual semua saham yang dimilikinya dalam volume sangat besar, pelaku pasar lain kemungkinan akan langsung panik. Alhasil, harga saham terkait akan merosot secara abnormal. Ketika harga saham sudah jatuh, sang investor besar mungkin memutuskan untuk membeli saham itu lagi. Dinamika harga saham ini tentu mengubah-ubah nilai pasarnya. Cara Menghitung Market Value Bagi kamu yang ingin mencari tahu market value perusahaan, di bawah ini adalah rumus cara menghitung market value dengan benar. Market Value = Harga Pasar Saat Ini per lembar Saham x Jumlah Saham Beredar Namun, kamu juga bisa menghitung market value dengan cara lain seperti Discount Cash Flow metode yang digunakan untuk mengukur nilai investasi berdasarkan pengeluaran kas masa depan. Capitalized Earning metode yang digunakan untuk menentukan nilai perusahaan dengan menghitung nilai keuntungan yang diharapkan di masa ini didasarkan pada pendapatan saat ini dan keuntungan yang diantisipasi di mana hal itu menjadi perkiraan potensi return on investment ROI tertentu. Membandingkan perusahaan publik metode yang menggunakan analisis komparatif yang mencakup proses analisis perusahaan publik yang beroperasi di sektor dan lokasi yang sama. Perusahaan tersebut biasanya memiliki tingkat pendapatan revenue dan kapitalisasi pasar yang sama. Analisis transaksi preseden metode penilaian di mana nilai perusahaan dianggap sebagai indikator harga yang dibayarkan untuk perusahaan serupa. Metode ini sering digunakan sebelum kesepakatan merger dan akuisisi prospektif. Sehingga, menciptakan perkiraan nilai saham dalam kasus investasi. Fair Market Value pendekatan nilai pasar yang menghitung aset dan kewajiban yang perusahaan miliki. Nilai ini mencakup aset tidak berwujud, kewajiban yang tidak tercatat, dan aset di luar neraca. Faktor yang Memengaruhi Nilai Pasar Sebuah Saham Market value dapat berfluktuasi karena berbagai faktor. Contohnya apabila kamu mengikuti pemberitaan media massa dalam beberapa bulan terakhir, boleh jadi kamu akan mendengar betapa market value saham-saham blue chip Indonesia anjlok drastis lantaran kekhawatiran terhadap krisis akibat pandemi COVID-19. Market value biasanya merosot saat periode resesi, kemudian berbalik reli kembali setelah memasuki masa-masa ekspansi ekonomi. Dalam situasi wajar, market value dipengaruhi oleh tiga 3 faktor, yaitu permintaan dan penawaran supply and demand, kinerja keuangan perusahaan, dan tren ekonomi makro. 1. Permintaan dan penawaran Saham diperjualbelikan di bursa dengan sistem bid dan offer secara terbuka. Platform trading saham sudah menampilkan daftar harga bid, harga offer, volume bid, dan volume offer. Oleh karena itu, kamu dapat memantau permintaan dan penawaran suatu saham dengan relatif mudah. Daftar harga bid menunjukkan harga tertinggi yang bersedia diberikan oleh pembeli. Sedangkan daftar harga offer menunjukkan harga terendah di mana penjual bersedia melepas saham yang dimilikinya. Harga offer terendah biasanya lebih tinggi daripada harga bid tertinggi. Tapi jika ada lebih banyak pembeli bid untuk sebuah saham, maka para pembeli akan berlomba mengambil harga offer yang tersedia, sehingga harga saham meningkat. Sebaliknya, jika ada lebih banyak penjual offer untuk sebuah saham, maka para penjual akan segera menyabet harga bid berapa pun yang tersedia. Hal ini pada akhirnya dapat mengakibatkan harga saham menurun. 2. Kinerja Keuangan Perusahaan Gambaran permintaan dan penawaran di atas menunjukkan bagaimana harga saham naik atau turun. Tapi, apa yang mendorong orang-orang untuk membeli atau menjual saham tersebut? Tentu saja, kinerja keuangan perusahaan emiten yang menerbitkan saham tersebut. Investor membeli saham dengan harapan untuk mendapatkan cuan di kemudian hari, baik dalam bentuk dividen atau capital gain. Cuan itu hanya akan dapat direalisasikan oleh investor secara konsisten, jika perusahaan memiliki kinerja keuangan yang baik. Inilah alasan mengapa investor selalu mencermati jadwal publikasi laporan keuangan perusahaan, rapat umum pemegang saham RUPS, dan pembagian dividen. Perusahaan yang mampu menampilkan kinerja keuangan meningkat setiap tahun akan mendapatkan penilaian lebih baik dari pelaku pasar. Apalagi jika perusahaan itu mampu membagikan dividen dalam jumlah cukup besar. 3. Tren Ekonomi Makro Kinerja keuangan perusahaan prima saja tidak cukup untuk menghasilkan laba. Perusahaan unggulan juga membutuhkan kondisi kondisi perekonomian yang bagus agar dapat bekerja sebagaimana mestinya. Oleh karena itu, market value dipengaruhi pula oleh tren ekonomi makro di dalam dan luar negeri. Mayoritas perusahaan akan mengalami kesulitan untuk menghasilkan laba ketika perekonomian sedang resesi. Sekalipun tidak merugi, mereka kemungkinan mencetak laba lebih rendah dan membagikan lebih sedikit dividen. Para investor juga cenderung melepas portofolio saham agar dapat menyimpan uang tunai lebih banyak dalam upaya mengantisipasi gejolak keuangan pribadi selama krisis ekonomi. Ketika lebih banyak orang yang ingin menjual saham daripada orang yang berminat untuk membelinya, harga saham dan market value perusahaan akan jatuh. Cara Mengetahui Market Value Perusahaan Corporate Finance Institute menyampaikan bahwa market value adalah nilai yang bisa ditunjukkan lewat berbagai rasio matematis. Di bawah ini adalah 5 rasio matematis yang bisa mewakilkan nilai market value sebagai pertimbangan sebelum kamu memulai investasi. EPS merupakan nilai yang dihitung berdasarkan alokasi keuntungan perusahaan pada setiap saham individu. Semakin tinggi Nilai EPS berarti perusahaan tersebut semakin bagus untuk investasi. Book value per share dihitung berdasarkan pembagian ekuitas perusahaan dengan jumlah saham yang beredar. Market value per share adalah nilai yang dihitung dengan mempertimbangkan market value perusahaan dibagi jumlah saham beredar. 4. Market/book ratio Rasio ini digunakan untuk membandingkan market value perusahaan dengan book value-nya. Untuk mendapatkan nilainya, kamu harus membagi market value per share dengan book value per share. 5. Price-earnings P/E ratio P/E ratio merupakan harga saham saat ini dibagi penghasilan per saham. Market Value Vs Book Value Ada satu istilah lain yang sering dibanding-bandingkan dengan market value, yakni book value. Book value adalah nilai sebuah perusahaan berdasarkan “buku” laporan keuangan. Secara teoretis, book value menunjukkan total nilai perusahaan jika semua aset perusahaan dijual dan semua liabilitasnya dilunasi. Ini merupakan nilai yang akan diterima oleh para investor dan kreditor perusahaan, seandainya perusahaan tersebut gulung tikar dan terpaksa dilikuidasi. Sebuah saham akan dianggap murah undervalue ketika market value-nya lebih rendah daripada book value. Hal ini lah yang mendasari valuasi saham berdasarkan PBV Price-to-Book Value. Namun, selayaknya market value saham-saham unggulan lebih tinggi daripada book value. Mengapa? Karena market value juga mencakup hal-hal non-materiil seperti ekspektasi investor terhadap prospek pertumbuhan perusahaan di masa depan. Baik market value maupun book value sama-sama memberikan informasi penting tentang nilai suatu perusahaan bagi investor. Investor perlu memahami keduanya agar dapat menganalisis prospek perusahaan secara komprehensif. Nah, bagi kamu yang ingin memulai investasi saham, penting bagi kamu untuk mengetahui nilai pasar market value dan book value agar kamu bisa memilih investasi dengan tepat. Aplikasi Ajaib menyediakan semua data penting yang dibutuhkan oleh investor saham untuk menilai prospek perusahaan. Harga saham hadir dalam bentuk grafik yang mudah dipahami. Statistik penting seperti EPS, PER, Book Value PBV, DER, RoA, RoE, dan lain-lain dapat dilihat langsung pada profil emiten sebelum investor membeli saham. Setelah mengetahui market value, kamu bisa lebih yakin memulai investasi sahammu di aplikasi Ajaib. Nah, di Ajaib, kamu juga bisa melihat laporan keuangan perusahaan yang bisa jadi pertimbangan ketika kamu ingin membeli saham. Bukan hanya itu, di Ajaib kamu juga bisa mendapatkan konsultasi portofolio langsung dari Relationship Manager profesional hanya dengan bergabung dengan Ajaib Prime. Kamu juga bisa mendapatkan laporan eksklusif hingga bebas biaya broker dengan bergabung ke dalam Ajaib Prime. Jadi tunggu apalagi? Mulai investasi saham kamu di Ajaib sekarang! Value investing adalah metode pembelian saham di bawah harga wajarnya dari perusahaan yang berpotensi. Cari tahu keunggulan dan keterbatasan balue investing di meraup keuntungan maksimal, seorang investor tentu memerlukan strategi dalam berinvestasi. Salah satu teknik yang dilakukan oleh investor untuk mendapatkan keuntungan dalam investasi saham adalah value investing. Value investing adalah langkah pembelian saham dengan harga murah dari perusahaan berpotensi. Konon, prinsip value investing juga digunakan oleh salah satu orang terkaya di dunia yaitu Warren Buffet. Di Indonesia, ada Lo Kheng Hong yang dikenal sebagai value investor yang sukses menerapkan prinsip value investing. Oleh karena itu, artikel ini akan membahas lebih lanjut tentang apa itu prinsip value investing, bagaimana cara value investing serta kekurangan dan kelebihan value investing. Apa itu Value Investing? Value investing adalah kegiatan menginvestasikan saham yang pada saat ini memiliki harga di bawah nilai intrinsiknya. Kegiatan ini dilakukan dengan cara membeli value stock dengan memperhatikan nilai intrinsik yang diperoleh berdasarkan analisis kinerja perusahaan. Value stock adalah saham dari emiten yang harganya dinilai lebih murah dari nilai intrinsiknya. Dalam berinvestasi, ada yang melakukan trading, ada juga yang melakukan investing. Seorang trader ingin mendapatkan keuntungan dalam waktu yang singkat. Sedangkan investor cenderung ingin memiliki keuntungan di masa depan. Jika Anda memilih sebagai seorang investor, maka Anda adalah seorang value investor. Value investor adalah seseorang yang menginvestasikan harga saham yang saat ini ada berada di bawah nilai intrinsiknya. Seorang investor tidak dapat menerapkan prinsip value investing hanya berdasarkan feeling. Dalam penerapannya, setiap investor melakukan analisis dan perhitungannya masing-masing. Ada beberapa strategi bagi untuk menerapkan bagaimana cara value investing. Prinsip Value Investing yang Perlu Diperhatikan Seorang value investor tidak asal melakukan pembelian. Dalam prinsip value investing, ada beberapa strategi yang bisa diterapkan agar value investing menghasilkan keuntungan yang besar. Anda ingin menjadi value investor yang sukses? Yuk perhatikan hal-hal di bawah ini! 1. Memilih Metode Analisa Untuk menganalisa strategi saham, ada dua strategi yang bisa Anda gunakan. Anda bisa menganalisa dengan metode analisis top down, dimana Anda bisa menganalisanya dari kondisi ekonomi makro, lalu mengerucut pada fundamental perusahaan. Sementara itu, ada yang memulai analisa saham dengan istilah analisis bottom-up. Kebalikan dari analisis sebelumnya, analisis ini menilai saham dari bawah ke atas. Caranya dengan mengecek kondisi fundamental perusahaan terlebih dahulu. Lalu berlanjut menganalisa masalah ekonomi yang mempengaruhi pergerakan harga saham. 2. Memantau Sektor yang Trending Strategi ini menjadi langkah pertama ataupun langkah kedua setelah Anda memilih metode value investing. Pada dasarnya, Anda harus mengetahui sektor mana saja yang sedang diminati oleh masyarakat atau yang sedang trending. Membaca trend saham juga membantu Anda lebih peka terhadap keadaan pasar saham saat ini. Sehingga nantinya dapat mendukung keputusan pembelian saham. Selain itu, sektor trending maka Anda tidak hanya mendapat capital gain yang besar, namun juga bisa memperoleh keuntungan yang lebih cepat. Bahkan, bisa hanya dalam hitungan hari. Menarik bukan? 3. Melakukan Screening Saham dengan Fundamental yang Bagus Hingga sampai saat ini, sudah ada lebih dari 600 emiten yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Sehingga untuk melakukan screening dengan lebih efektif, Anda harus menetapkan kriterianya. Cara sederhananya adalah mengelompokkan emiten yang memiliki REO Return on Equity lebih dari 15%, PBV Price to Book Value dibawah 1x, atau PER Price to Equity Ratio kurang dari 10. Jika Anda sudah mendapatkan daftar emiten dengan kriteria di atas, Anda bisa mengecek saham tersebut satu per satu. Jadi, Anda tidak perlu menghabiskan waktu untuk mengecek semua saham di BEI. 4. Mengetahui Valuasi dan Nilai Intrinsik Saham yang Akan Dibeli Sebagai value investor, Anda wajib mempelajari bagaimana cara menilai harga saham tersebut. Dalam prinsip value investing, yang dinilai sebenarnya adalah harga wajar atau harga sebenarnya dari saham tersebut atau yang disebut dengan book value. Anda bisa mengikuti apa yang digunakan oleh Warren Buffet, yaitu hanya menggunakan dua rasio untuk menilai valuasi suatu saham. Kedua rasio tersebut adalah PER Price Earning Ratio dan PBV Price to Book Value. 5. Menganalisa Faktor Fundamental Perusahaan Untuk mengetahui fundamental perusahaan, hal wajib yang harus dilakukan adalah membaca laporan keuangan terbarunya. Apa saja hal wajib yang perlu diketahui dalam sebuah laporan keuangan? Pernyataan direktur ataupun yang menyajikan laporan keuangan Aset lancar dan tidak lancar Liabilitas dan ekuitas Laba/rugi Laporan arus kas Catatan-catatan keuangan 6. Menentukan Waktu Tepat Membeli Saham Waktu paling tepat untuk seorang value investor membeli saham adalah pada saat harga saham undervalued atau lebih murah di bawah nilai intrinsiknya. Contohnya harga saham PGAS yang dihargai PBV 1,5 kali, dan nilai PBV tersebut adalah yang paling rendah. Lalu, saham secara signifikan naik beberapa tahun kemudian namun karena ada rumor, maka akan menjadi turun lagi. Kebetulan, karena pada saat itu PBN nya menurun di angka 1,5 lagi, maka pada saat itulah saat yang tepat membeli saham PGAS. 7. Melakukan Pemantauan Selain menganalisa dan membeli saham, melakukan value investing adalah juga mengawasi saham yang terdapat di dalam portofolionya. Caranya adalah dengan memantau performa dan membaca laporan keuangan terbaru secara langsung di situs resmi IDX di 8. Menentukan Waktu Jual Saham Selain harus menentukan waktu yang tepat dalam membeli saham, Anda juga harus cermat dalam menjual saham. Sebagai contoh, setelah Anda selesai melakukan pemantauan ternyata terdapat saham yang Anda beli mengalami kerugian atau masalah tertentu. Maka pada saat itulah Anda harus segera menjualnya. Hal paling penting adalah jangan gegabah dalam melakukan penjualan dan pembelian saham, sehingga hanya menjual dan membeli karena labanya turun sedikit, atau terkena syndrome FOMO Fear of Missing Out karena orang lain ramai membeli saham tertentu. Disini Anda justru menerapkan teknik investasi lain yang dinamakan sebagai momentum investing. Momentum investing adalah gaya investasi di mana investor latah mengikuti gerak-gerik investor lainnya dalam menjual atau membeli saham. Jadi, jangan sampai Anda latah karena tindakan orang lain dan gegabah dalam mengambil keputusan. Keunggulan dan Keterbatasan Value Investing Indonesia Dalam menerapkan prinsip value investing, terdapat sejumlah keunggulan dan kelemahan yang bisa Anda jadikan bahan pertimbangan Keunggulan Value Investing Kabar baiknya, siapapun bisa memakai teknik value investing saham. Value investing bisa dipakai untuk menerapkan value investing saham dengan modal yang terbatas. Namun perlu diingat, Anda harus tetap membaca kondisi fundamental perusahaan. Selain itu, penggunaan metode value investing dapat mengoptimalkan power of compounding. Compounding merupakan kemampuan investasi untuk bunga yang berlipat ganda. Seiring berjalannya waktu, investasi akan mengalami pertumbuhan eksponensial sebagai dampak pertumbuhan harga saham dan dividen yang dibagikan. Value investing merupakan teknik yang sudah teruji oleh Warren Buffet selama berpuluh-puluh tahun dan sukses membawanya menjadi salah satu orang terkaya di dunia. Keterbatasan Value Investing Dilihat dari cara pengukurannya nilai intrinsik, sebuah saham cenderung sulit diukur karena penggunaan metode yang berbeda. Cara pengukuran ini tergantung pada akses informasi masing-masing investor. Salah satu alat yang digunakan oleh value investor untuk menganalisis adalah laporan keuangan. Penyusunannya dilakukan berdasarkan kinerja historis perusahaan. Kinerja masa lalu tidak bisa menjamin kinerja masa depan dan ada hal yang bisa diukur oleh estimasi dari manajemen. Menjadi Value Investor Yang Berhasil Setelah mempelajari apa itu prinsip value investing dengan berbagai strateginya, maka Anda sudah bisa mencoba untuk mengaplikasikannya untuk investasi jangka panjang. Namun, apakah value investing sama dengan investasi jangka panjang? Karena value investing dilakukan ketika sebuah nilai saham dinilai murah dan akan dijual ketika nilainya telah menguntungkan atau meningkat, maka value investing bisa dikatakan sebagai salah satu strategi investasi jangka panjang. Jangan lupa untuk mempelajari suatu saham dari fundamentalnya, dan jangan mudah gegabah dalam mengambil keputusan. Lakukanlah berbagai analisa yang mendalam sebelum mengambil keputusan agar bisa meminimalisir berbagai risiko yang tidak diinginkan. Apabila Anda belum siap berinvestasi pada perusahaan besar dan ingin memulai berinvestasi dengan modal kecil, Anda bisa memulai investasi saham di platform equity crowdfunding. Equity crowdfunding merupakan skema pendanaan untuk bisnis kecil dengan cara patungan dari masyarakat luas untuk mendanai UMKM. Melalui equity crowdfunding, Anda bisa menjadi salah satu pemilik saham bisnis potensial yang menguntungkan untuk bisa didanai. LandX merupakan platform equity crowdfunding dimana Anda bisa berinvestasi pada berbagai sektor bisnis mulai dari 1 jutaan saja. Mulai dari bisnis coffee shop hingga properti, Anda bisa memilih sesuai dengan analisis Anda. LandX telah mengantongi izin dari Otoritas Jasa Keuangan OJK, sehingga terpercaya menjadi platform patungan bisnis yang aman dan transparan. Mulai Langkah Kecil Investasimu dengan Download Aplikasi LandX! Investor mengenal tiga macam gaya dalam berinvestasi saham, yakni growth, value, dan momentum. Lantas, apa saja perbedaannya?Table of Contents1. GrowthGrowth Stocks di Indonesia2. ValueValue Stocks di Indonesia3. Momentum1. GrowthSaham-saham berkategori growth stocks adalah saham yang kinerjanya diharapkan dapat tumbuh lebih cepat dibanding kinerja pasar saham dan perekonomian secara keseluruhan. Hal ini bisa terjadi mengingat pasar yang menjadi tujuan dari perusahaan tersebut juga lebih besar dari ukuran perusahaan itu dan pesaingnya yang di sektor sama dan juga masih terus berkembang. Beberapa contoh saham berkategori growth stocks adalah saham-saham perusahaan teknologi seperti Amazon, Google, Facebook, dan Netflix. Tak heran, sebab hadirnya teknologi komputasi awan dan teknologi mobile mampu membantu mereka untuk menjangkau konsumen secara lebih luas dengan biaya operasional yang lebih rendah dibandingkan perusahaan-perusahaan yang memiliki aktivitas bisnis tradisional brick-and-mortar.Perusahaan penerbit growth stocks biasanya jarang membagikan dividen kepada investor. Mereka cenderung melakukan reinvestasi labanya demi menumbuhkan bisnisnya. Sehingga, mereka bisa meraih untung lebih tinggi lagi dan bikin harga sahamnya kian berkategori growth terbaik adalah perusahaan yang mampu menciptakan dan menerapkan suatu cara yang bisa diterapkan berulang kali tiap kali ia berniat untuk masuk ke pangsa pasar baru. Contoh yang baik adalah Netflix. Perusahaan tersebut tadinya berkecimpung di bisnis penyewaan DVD sebelum akhirnya menggarap bisnis streaming film. Selain itu, Netflix juga awalnya membeli lisensi konten dari rumah produksi lain, seperti Disney, sebelum akhirnya bisa memproduksi kontennya sendiri. Dan sekarang Netflix tak hanya mampu menggaet pelanggan dari Amerika Serikat namun juga dari seluruh kalau dilihat dari pengukuran tradisional, harga-harga saham growth relatif terlihat cukup "mahal" dibandingkan saham-saham yang termasuk dalam value stocks. Acap kali, saham-saham ini pun punya rasio valuasi yang juga tinggi seperti yang ditunjukkan dari rasio harga saham per laba saham Price to Earning, harga saham per penjualan Price to Sales, dan harga saham per nilai buku Price to Book Value.Kendati demikian, tingginya nilai saham tersebut disebabkan karena "pertumbuhan" perusahaan tersebut tidak tercermin tahun ini, melainkan baru di tahun-tahun mendatang. Sebuah perusahaan biasanya jarang membukukan laba di tahun pertama lantaran harus menggelontorkan biaya signifikan untuk memasarkan produknya. Namun, bukan berarti perusahaan tersebut tak contoh yang baru setelah 14 tahun bisa membukukan laba karena perusahaan terus melakukan reinvestasi arus kasnya setiap tahun untuk mengembangkan usaha. Bahkan, rasio harga saham per laba Amazon selalu tinggi karena perusahaan selalu menawarkan bisnis baru misalnya Alexa, jasa komputasi awan, hingga Amazon Prime Video ke pasar yang beragam Rasio Price-to-Earning Amazon yang bertumbuh drastis pada 2015 lalu. Sumber TradingviewHarga saham growth stocks juga cukup tinggi apabila disandingkan dengan profitabilitas dan neraca keuangannya yang sekarang. Saat pertumbuhan perusahaan ternyatakan dan perusahaan mampu memanfaatkan peluang itu untuk terus berkembang, maka harga sahamnya tentu akan jika sebuah perusahaan tak mampu memanfaatkan pertumbuhan tersebut, maka harga saham growth stocks bisa amblas cukup dalam mengingat kinerja perusahaan ternyata tak sebanding dengan harganya yang mahal. Ini bisa terjadi, misalkan, karena perusahaan tidak mampu bersaing dengan kuat dari pendatang yang baru dan tidak bisa mempertahankan dari kasus ini adalah Nokia dan medio 2000 hingga 2005, Nokia dikenal sebagai pemain utama di pasar ponsel global. Hampir seluruh orang memiliki ponsel Nokia dan tidak ada produsen ponsel lain yang bisa menyamai pesatnya pertumbuhan perusahaan teknologi asal Finlandia tersebut. Saking apiknya kinerja keuangan Nokia, harga sahamnya bahkan pernah menyentuh rekor 55 Euro per lembar di periode harga saham Nokia kemudian terjun bebas setelah 2000 lantaran minimnya inovasi produk perusahaan. Harga saham Nokian kian terpukul pada 2005 hingga 2009, ketika Blackberry mencoba menantang dominasi Nokia di pasar ponsel global dengan mengandalkan teknologi mobile saham Blackberry pun menyentuh puncaknya pada 2009. Sayangnya, dominasi mereka pun tak bertahan lama karena Apple perlahan menggeser posisi mereka. Kini, Apple, dengan produk-produk iPhone-nya yang terbilang inovatif, masih berjaya di pasar, sementara Nokia dan Blackberry malah lenyap dari Stocks di IndonesiaDi Indonesia, Bursa Efek Indonesia BEI telah menciptakan indeks yang terdiri dari growth stocks yang bernama IDXGrowth30 sehingga investor bisa dengan mudah mengikuti kinerja saham-saham growth di Indonesia. IDXGrowth30 ini terdiri dari 30 saham yang memiliki tren pertumbuhan positif dari segi laba bersih dan pendapatan terutama apabila dibandingkan harga sahamnya, likuiditas transaksi yang cukup, serta kinerja keuangan yang kinclong. Salah satu contoh growth stocks di Indonesia adalah saham-saham bank awal 2020, investor pasar modal Indonesia keranjingan saham-saham bank mini yang berniat transformasi menjadi bank digital. Nilai saham PT Bank Jago Tbk ARTO, misalnya, berhasil terbang lebih dari 5 kali lipat dari ke per lembar pada periode tersebut. Hal ini disebabkan oleh antusiasme masyarakat ihwal aplikasi bank digital dan anggapan kuat pelaku pasar bahwa ARTO akan menjadi pemimpin bank digital utama di Indonesia mengingat ARTO adalah bagian dari ekosistem teknologi raksasa Indonesia, kinerja saham ARTO mendorong beberapa perusahaan rintisan berkelas Unicorn untuk menjajal sektor perbankan dengan mengakuisisi bank-bank mini. Kini, pelaku pasar bisa melihat betapa pesatnya pertumbuhan nilai saham seperti PT Bank MNC International Tbk BABP, PT Bank Neo Commerce Tbk BBYB, dan PT Bank Bumi Artha Tbk BNBA dalam setahun terakhir. Padahal, fundamental keuangan bank-bank tersebut tidak begitu mumpuni jika dibandingkan empat bank raksasa Indonesia, BBCA, BMRI, BBRI, dan September 2021, hype tersebut pun bubar setelah tidak ada satu pun bank digital yang mampu menunjukkan perkembangan berarti di kancah bank digital. Makanya, tak heran jika harga saham bank-bank digital amblas sekitar 40% hingga 50% dalam jangka waktu dua hingga tiga pekan sisi lain, nilai saham ARTO masih tetap kokoh mengingat perusahaan sudah meluncurkan aplikasi dan produk bank digital dengan keandalan mumpuni. Sehingga, nilai sahamnya diharapkan bisa punya pertumbuhan stabil meski investor 2. ValueValue investing adalah gaya berinvestasi yang berfokus mencari saham-saham yang harga pasarnya lebih rendah dibanding nilai intrinsiknya. Nilai intrinsik adalah nilai seharusnya dari saham tersebut terutama apabila dilihat dari segi fundamental yang mungkin sekarang sedang berbeda dari yang dihargai pasar. Di dalam value investing, investor akan menempatkan dana di saham-saham yang tengah diobral atau diremehkan oleh pelaku pasar lainnya. Penganut paham value investing percaya bahwa pelaku pasar nantinya akan mulai menyadari nilai sesungguhnya dari saham-saham tersebut dan nantinya mereka pun akan membeli saham tersebut yang mengakibatkan kenaikan harga ke tingkat seharusnya. Seperti yang diungkapkan punggawa value investing Benjamin Graham berikut"Dalam jangka pendek, pasar adalah mesin pemungutan suara. Namun, dalam jangka panjang, pasar adalah mesin penimbang."Pada umumnya, saham-saham value stocks berasal dari perusahaan besar dengan reputasi baik serta memiliki kinerja keuangan yang sudah teruji cemerlang. Mereka biasanya membayar dividen ke investor, sehingga investor bisa mendapatkan untung baik melalui pembayaran dividen atau apresiasi nilai saham. Beberapa contoh value stocks adalah saham-saham milik Bank of America Corporation BAC, JPMorgan Chase & Co. JPM, Wells Fargo & Company WFC.Untuk menemukan saham-saham yang sedang murah, investor yang menganut value investing akan menggunakan rasio-rasio berikut sebagai kuncinyaRasio harga saham terhadap laba per saham price-to-earnings atau P/E yang rendah menunjukkan bahwa perusahaan tersebut dapat dengan relatif cepat menggunakan labanya untuk "menyamai" nilai sesungguhnya dari harga saham tersebut. Sebagai contoh, satu perusahaan dengan rasio P/E 8 mengindikasikan bahwa perusahaan tersebut hanya membutuhkan waktu delapan tahun untuk "menyamai" nilai sesungguhnya dari perusahaan harga saham terhadap nilai buku perusahaan price-to-book value atau PBV yang rendah berarti perusahaan tersebut memiliki nilai buku aset yang relatif lebih tinggi dibanding neraca keuangannya. Artinya, jika perusahaan tersebut harus melikuidasi asetnya, maka lebih besar kemungkinannya hasil penjualan aset-aset tersebut bisa menyamai nilai perusahaan karenanya, mencari perusahaan dengan rasio valuasi yang rendah adalah cara bagi value investor untuk "balik modal" dalam berinvestasi. Rendahnya harga saham yang dibayar investor akan memberikan mereka marjin keamanan margin of safety, sehingga mereka tak akan terkapar parah jika hal buruk terjadi di masa depan. Sebab tentu saja membeli saham pas harganya sedang mahal akan membuka kemungkinan lebih lebar bahwa harga saham akan turun sehingga investor menderita kerugian yang tidak sedikit. Value Stocks di IndonesiaBEI juga memiliki satu indeks khusus untuk merangkum kinerja value stocks IDXValue30. Indeks ini berisikan saham-saham dengan valuasi harga murah yang memiliki likuiditas transaksi dan kinerja keuangan yang baik. Contoh saham value stocks di Indonesia bisa dilihat di tabel berikut!Biasanya, persepsi masyarakat tentang berinvestasi di value stocks adalah berinvestasi di perusahaan-perusahaan top namun dengan valuasi kecil. Nah, valuasi yang kecil tersebut terjadi akibat merosotnya harga saham, yang biasanya disebabkan oleh siklus bisnis yang lesu atau faktor eksternal satu value stocks terbaik adalah PT Bank Negara Indonesia Tbk BBNI. Baru-baru ini, valuasi saham perseroan susut dari 1,2 hingga 1,5 kali nilai Price-to-Book menjadi 0,5 kali saja. Hal itu terjadi setelah analis menurunkan peringkat saham BBNI akibat buruknya aset yang dimiliki perseroan dalam dua tahun BBNI tidak tinggal diam. Perseroan merombak manajemennya dan memperbaiki produk-produk perbankan serta aset-aset yang dimiliki pada awal 2020. Imbasnya, BBNI pun menorehkan hasil pendapatan yang kuat pada kuartal II dan III 2021 dan bahkan mengalahkan estimasi nilai saham BBNI sudah kembali terdongkrak dengan valuasi yang sudah terkerek ke 0,75 hingga 0,8 kali dari nilai MomentumMomentum investing adalah gaya investasi di mana sang investor "latah" mengikuti gerak-gerik investor lainnya dalam menjual atau membeli saham. Atau, dengan kata lain, mengikuti momentum yang sedang heboh saat ini cukup bertolak belakang dengan kaum penganut fundamental yang selalu pasang kuda-kuda menanti pergerakan harga jangka panjang. Di dalam momentum investing, investor akan beraksi mengikuti pergerakan harga jangka pendek yang disebabkan oleh aktivitas investor perlu memperhatikan beberapa indikator teknikal penting jika kamu ingin melancarkan aksi momentum investing. Salah satu indikator yang populer digunakan adalah Moving Average MA, yakni indikator yang menggambarkan rerata harga penutupan saham dalam satu periode lebih mudah memahaminya, Sobat Cuan bisa melihat contoh dari grafik harga saham Tesla berikut iniDari grafik di atas, Sobat Cuan bisa melihat MA dari saham Tesla selama 30 hari 30-days MA sejak Desember 2020 hingga September 2021. Jika harganya berada di atas MA, maka tren harga saham Tesla akan meningkat. Sebaliknya, jika harga saham Tesla berada di bawah MA, maka tren harga menunjukkan itu, kamu juga perlu memanfaatkan tipe-tipe order lanjutan demi mengontrol waktu masuk dan keluar pasar. Limit order, misalnya, memungkinkan kamu untuk memaksimalkan profit dengan memanfaatkan volatilitas harga aset untuk masuk atau keluar pasar. Sementara itu, stops akan memungkinkan kamu untuk keluar-masuk pasar ketika terdapat pergerakan harga yang signifikan.

top value saham adalah